Les fonds UCITS luxembourgeois constituent la référence mondiale en matière de fonds d'investissement de détail réglementés — reconnus et distribuables dans plus de 70 pays, avec plus de 5 000 milliards d'euros d'actifs sous gestion dans les UCITS domiciliés au Luxembourg.
Les Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (UCITS) constituent la principale directive européenne sur les fonds d'investissement de détail. Les fonds UCITS luxembourgeois peuvent être distribués aux investisseurs de détail dans toute l'UE et, dans le cadre d'accords de reconnaissance, à Hong Kong, Singapour, en Suisse, à Taïwan, au Chili et dans de nombreux autres marchés mondiaux.
Marensa Advisory conseille sur la stratégie de création de fonds UCITS au Luxembourg — sélection du véhicule (SICAV, FCP), exigences relatives à la société de gestion, arrangements avec le dépositaire et stratégie de distribution multi-juridictions.
Discuter de la création d'un fonds UCITSLa reconnaissance mondiale du passeport UCITS constitue son principal avantage commercial — permettant une distribution de détail à grande échelle.
Un UCITS luxembourgeois offre une portée de distribution mondiale inégalée — mais les restrictions sur les actifs éligibles et les exigences de protection des investisseurs UCITS font qu'il convient uniquement aux stratégies d'investissement liquides et réglementées.
Marensa Advisory conseille sur la création de fonds UCITS dans le cadre d'une stratégie de distribution européenne intégrée — en veillant à ce que la structure du fonds et les arrangements de distribution soient conçus pour le succès commercial, et pas uniquement pour la conformité réglementaire.
Démarrer la conversationPas directement. Les fonds UCITS doivent investir dans des valeurs mobilières éligibles UCITS. Les crypto-monnaies directes ne sont pas éligibles aux UCITS. Les fonds UCITS peuvent avoir une exposition limitée aux crypto-actifs via des produits négociés en bourse cotés sur des marchés réglementés — sous réserve des limites de diversification et des orientations réglementaires.
En pratique, les fonds UCITS nécessitent entre 50 et 100 millions d'euros d'actifs sous gestion pour couvrir les coûts permanents de la ManCo, du dépositaire, de l'auditeur et de la distribution. En deçà de ce seuil, le ratio coûts/actifs rend généralement les UCITS non rentables par rapport aux structures FIA.
Oui. Les gestionnaires non européens (EAU, Singapour, États-Unis) font fréquemment appel à des ManCo luxembourgeoises pour assurer la fonction de société de gestion UCITS — avec délégation de la gestion de portefeuille au gestionnaire non européen. Il s'agit de la structure la plus courante pour les fonds UCITS gérés par des gestionnaires d'investissement hors UE.
La CSSF dispose d'un délai légal de 2 mois pour examiner les dossiers complets. Les délais pratiques sont généralement de 3 à 6 mois entre l'engagement et le lancement, selon la complexité de la structure du fonds.