金融牌照 · 卢森堡

卢森堡UCITS基金

卢森堡UCITS(可转让证券集合投资计划)基金是全球受监管零售投资基金的黄金标准——在70多个国家和地区获得认可并可进行分销,卢森堡注册UCITS管理规模逾5万亿欧元。

卢森堡UCITS零售基金CSSF欧盟护照全球分销
概览

UCITS——全球零售基金标准

UCITS(可转让证券集合投资计划)是欧盟主要的零售投资基金指令。卢森堡UCITS基金可向欧盟零售投资者进行分销,并依据双边认可安排,在香港、新加坡、瑞士、台湾、智利及全球众多其他市场进行分销。

Marensa Advisory为卢森堡UCITS基金设立策略提供咨询服务,涵盖载体选择(SICAV、FCP)、管理公司要求、托管安排及多司法管辖区分销策略。

咨询UCITS基金设立
服务范围
  • UCITS基金载体选择:SICAV(公司型)或FCP(合同型)
  • 卢森堡管理公司(ManCo)或自管SICAV
  • CSSF基金授权申请
  • 托管人委任(卢森堡信贷机构)
  • 募集说明书及KIID/KID编制
  • 投资政策合规:UCITS合格资产、分散投资限制
  • UCITS分销协议:欧盟及第三国市场
  • CSSF持续报告:净资产值、年度及半年度报告
  • 衍生工具使用的EMIR清算及报告义务
关键事项

UCITS——关键分销优势

UCITS护照的全球认可度是其主要商业优势——可在全球范围内实现规模化零售分销。

欧盟零售分销护照
经CSSF授权的卢森堡UCITS可申报向全部27个欧盟成员国分销——须遵守当地分销规则,但无需在每个市场重新获得完整授权。
全球认可
卢森堡UCITS在香港、新加坡、瑞士、台湾、英国、智利及众多其他市场获得双边认可安排的分销资格。这使卢森堡UCITS成为全球零售分销覆盖面最广的基金架构。
UCITS合格资产
UCITS基金须主要投资于UCITS合格可转让证券——上市股票、债券、货币市场工具、其他UCITS基金及有限的衍生工具。这将UCITS的使用限定于流动性强的受监管策略。
SICAV架构
卢森堡SICAV(可变资本投资公司)是可变资本公司型基金——最广泛使用的UCITS载体。SICAV可在伞形架构下设立多个子基金,每个子基金采用不同策略和股份类别。
KID/KIID要求
UCITS基金须依据PRIIPs编制和维护关键信息文件(KID)及关键投资者信息文件(KIID),为每个子基金和股份类别提供标准化的风险、收益及成本披露。
管理公司或自管SICAV
UCITS基金可委任第三方管理公司(ManCo),或采用自管模式(适用于最低资本超过30万欧元的SICAV)。外部基金管理人最常采用管理公司架构。
工作流程

我们如何开展工作

01
战略评估
我们评估UCITS是否适合该投资策略——综合考虑UCITS合格资产及分散投资要求。
02
架构设计
我们设计UCITS架构——SICAV或FCP、管理公司或自管、伞形及子基金设计方案。
03
CSSF授权
我们协调CSSF基金授权工作——说明书申报、管理公司接洽及托管人委任。
04
分销策略
我们为欧盟及第三国分销安排、当地注册及KID/KIID编制提供专业建议。
05
持续运营
我们协助管理CSSF持续报告、年度及半年度报告及分销合规事务。
为何选择Marensa

全球分销。卢森堡标准。

卢森堡UCITS提供无可比拟的全球分销覆盖——但UCITS合格资产限制和投资者保护要求意味着其仅适用于流动性强的受监管投资策略。

Marensa Advisory将UCITS基金设立作为综合欧洲分销策略的组成部分提供咨询——确保基金架构和分销安排的设计以商业成功为导向,而不仅仅是满足监管合规要求。

开始交流
EUR 5T+
卢森堡UCITS管理规模
70+
认可司法管辖区
CSSF
基金监管机构
SICAV
主要载体
常见问题

常见问题解答

UCITS基金能否投资加密资产? +

不能直接投资。UCITS基金须投资于UCITS合格可转让证券,直接持有加密货币不符合UCITS资格。UCITS基金可通过在受监管市场上市的交易所交易产品获得有限的加密货币敞口——须遵守分散投资限制及监管指引。

卢森堡UCITS基金在商业上可行的最低规模是多少? +

实践中,UCITS基金需要5,000万至1亿欧元的管理规模,以支撑管理公司、托管人、审计师及分销商的持续运营成本。低于此规模时,成本与管理规模之比通常使UCITS在经济上不及另类投资基金架构合算。

非欧盟管理人能否使用卢森堡UCITS管理公司? +

可以。非欧盟管理人(阿联酋、新加坡、美国)通常聘用卢森堡管理公司担任UCITS管理公司,并将投资组合管理委托给非欧盟管理人。这是非欧盟投资管理人管理UCITS基金的最常见架构。

卢森堡UCITS授权需要多长时间? +

CSSF对完整申请的法定审查期为2个月。从接洽到基金成立的实际周期通常为3至6个月,具体取决于基金架构的复杂程度。

相关服务

您可能还需要

卢森堡AIFMD
适用于另类策略的欧盟基金管理护照。
了解更多 →
卢森堡CSSF监管实体
卢森堡CSSF基金类型全面概览。
了解更多 →
新加坡MAS CMS牌照
面向亚洲零售基金分销的新加坡替代方案。
了解更多 →
Ask Maya